Биржа запустила новую площадку – ОТС с ЦК, где операции идут не напрямую между продавцом и покупателем, а через НКЦ, который производит расчеты. Там торгуются только бумаги публичных компаний (ПАО и АО), раскрывающие отчетность по МСФО. В июле на базе ОТС с ЦК заработала платформа MOEX Start, где российские непубличные компании могут привлекать капитал путем размещения акций по закрытой подписке (этот процесс полосы боллинджера называется pre-IPO). К выходу на эту площадку допускаются компании возрастом от одного года и годовой выручкой от 50 млн руб. Дополнительных рисков для инвесторов, кроме низкой ликвидности, Леснов в торгах выходного дня не видит и считает, что к ним могут быть допущены все инвесторы без ограничений.
Подписки Московской Биржи
(годовой максимум, установленный в мае, составлял 3521,72 п.). По динамике индекса Мосбиржи принято оценивать общее состояние российского рынка акций. Он рассчитывается в рублях и имеет долларовый аналог – индекс РТС. Суть рыночной заявки в том, что вы не указываете сами цену, по которой хотите купить или продать. Вы соглашаетесь покупать и продавать по рыночной цене — то есть по той, которая доступна сейчас. Вместо этого на аукционе открытия на основе поступающих заявок рассчитывается суммарный спрос и суммарное предложение — далее на основе определенных алгоритмов рассчитывается стартовая рыночная цена.
Он отражает изменение цены наиболее ликвидных акции крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов (на 21 августа 2024 г. их было 49). Если они дорожают, значение индекса увеличивается, и наоборот. Индекс начал торговаться с уровня 100 п., а на закрытии основной сессии 21 августа находился на отметке 2768,14 п.
График работы Московской биржи
На основе этой информации с помощью определенного алгоритма биржа считает «официальную» рыночную цену инструмента, на которую потом и ориентируются все участники рынка. На Мосбирже также есть два раздела, где могут совершать сделки только крупные участники финансового рынка. Чтобы сделать торги доступными для российских и зарубежных инвесторов других часовых поясов, Московская биржа решила расширить часы работы.
Предложения профучастников следуют за спросом клиентов, ряду инвесторов удобно торговать именно в выходные, говорит руководитель управления развития клиентского сервиса «Финам» Дмитрий Леснов. Она полагает, что торги выходного дня скорее могут быть интересны долгосрочным инвесторам. Московская биржа – это централизованная площадка, где проводятся торги ценными бумагами, валютой, драгоценными металлами, производными инструментами и другими активами. Она организует и контролирует быстрое исполнение сделок по рыночной цене, зарабатывая на комиссиях от своих клиентов.
- Для тех, кто торгует с кредитным плечом, брокер устанавливает уровень margin call.
- На основе этой информации с помощью определенного алгоритма биржа считает «официальную» рыночную цену инструмента, на которую потом и ориентируются все участники рынка.
- Нужно вводить ограниченный диапазон колебаний цен на активы и не закрывать позиции по маржин-коллам в эти дни, говорит эксперт.
Дискретный аукцион и остановка торгов
Вторая площадка, доступная только крупным участникам, – рынок стандартизированных ПФИ (производных финансовых инструментов). Там проводятся как биржевые, так и внебиржевые сделки с центральным контрагентом (НКЦ) с деривативами. Фондовый рынок — самый популярный среди частных инвесторов.
Как работает Московская биржа
На нем определяют стартовую цену акций на основе баланса спроса и предложения. Аукцион открытия нужен, чтобы не допустить манипуляций с ценой в самом начале торгов. Вы можете взять помидоры по предложенной цене, можете сторговаться, а можете и вовсе не договориться. В первых двух случаях, когда вы договорились, ваши «заявки» на покупку и продажу пересекутся и рыночная цена будет установлена. В третьем случае цена на прилавке так и останется ценой продавца, а рыночная цена останется неопределенной. Фондовый рынок — это рынок конкурирующих между собой заявок.
Московская биржа планирует проводить в выходные и праздничные дни торги на фондовом и срочном рынках, следует из презентации площадки для профучастников, с которой ознакомился РБК. Ее подлинность подтвердил источник на финансовом рынке. Еще два источника РБК отметили, что им известно о конкретных планах биржи по запуску торгов в выходные дни. Согласно правилам биржи, для каждого инструмента есть свой коридор колебания цены, в случае выхода из него вводятся стабилизирующие меры. К ним, например, относится дискретный аукцион — механизм, с помощью которого биржа собирает с участников торгов заявки на покупку и продажу акций в так называемый стакан. Чаще всего стабилизирующие меры «включаются» в низколиквидных акциях третьего эшелона.
Кредитно-депозитные операции проводятся в основном Банком России и Пенсионным фондом РФ — например, когда коммерческие банки получают кредиты от ЦБ. На срочном рынке обращаются фьючерсы на индексы (например индекс волатильности RVI), на еврооблигации и валютные пары, на нефть и сахар, а также опционы на некоторые из этих фьючерсов. При этом рыночная заявка всегда имеет приоритет перед лимитной. Аналогично контент проекта: с аукционом открытия задача аукциона закрытия в том, чтобы определить справедливую цену закрытия. На эту цену потом ориентируются фонды, рассчитывая по ней стоимость своих активов.
При этом дискретный аукцион проводится только по акциям, входящим в состав индекса московской биржи. В случае с другими акциями торги просто приостанавливаются. В лимитной заявке вы сами назначаете ту цену, за которую хотите купить или продать. Если ваша цена станет рыночной (то есть по ней пройдет пересечение спроса и предложения), ваша заявка исполнится. Если нет — она останется висеть до конца торгового дня, если вы сами ее не удалите раньше. В «Цифра брокер» не видят интереса к торгам в выходные со стороны своих клиентов.
На фондовом рынке вам доступно частичное обеспечение — оно же кредитное плечо. На Московской бирже роль центрального контрагента выполняет Национальный клиринговый центр, который на 100% принадлежит ПАО «Московская биржа». Поставщикам в свою очередь не нужно беспокоиться о том, чтобы найти клиентов, не нужно открывать магазин при ферме, не нужно беспокоиться о часах работы.
Здесь представлены долевые и долговые ценные бумаги – акции, облигации, инвестиционные паи и ипотечные сертификаты. По состоянию на 1 августа в этом разделе Мосбиржи торговалось 2879 бумаг от 662 эмитентов. Акции, облигации и расписки большинства иностранных эмитентов на Мосбирже сейчас недоступны. Бывает, что Банк России или обзор брокера limefx, плюсы и минусы руководство биржи ограничивают и даже приостанавливают торги.
Анонимные покупатели и продавцы предлагают купить и продать ценные бумаги по определенным ценам — это называется заявкой. Вы видите, какие висят заявки, но не видите, кто их разместил. Если две встречные заявки пересекаются по условиям, они автоматически выполняются — то есть заключается сделка. Допускаться к торгам будут все участники автоматически, специального сервиса для заявок выходного дня биржа делать не планирует.